“存款搬家”要來了？
繼國有大行之后，股份行也全面完成存款利率下調(diào)。
5月22日，渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行公告下調(diào)存款掛牌利率，其中，浙商銀行3個(gè)月、半年、一年期、兩年期、三年期、五年期定存利率分別為0.7%、0.95%、1.15%、1.3%、1.55%、1.6%。
至此，12家全國性股份行和6家國有大行的新一輪存款降息已經(jīng)全部落地。
經(jīng)過本輪降息后，國有大行一年期掛牌定存利率已經(jīng)全部跌破“1字頭”。在業(yè)內(nèi)人士看來，新一輪存款降息落地，有利于銀行控制利息成本，但同時(shí)攬儲(chǔ)難度也會(huì)加大，儲(chǔ)戶可能將資金從低收益的存款轉(zhuǎn)向理財(cái)產(chǎn)品、股票等更高收益的資產(chǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月末，銀行理財(cái)規(guī)模超預(yù)期環(huán)比增長2.1萬億元，達(dá)到31.3萬億元，超越季末水平并創(chuàng)出年內(nèi)新高。
光大證券最新研報(bào)顯示，本輪存款掛牌利率調(diào)整后，銀行存款與理財(cái)?shù)荣Y管產(chǎn)品收益率比價(jià)效應(yīng)再度顯現(xiàn)，一般存款“脫媒”壓力或再度抬頭。
來源：圖蟲創(chuàng)意
2年定存不如余額寶，“存款搬家”要來了？
5月20日，國有大行開啟新一輪存款降息。本輪存款降息后，長期限存款產(chǎn)品利率降幅最大，達(dá)到25個(gè)基點(diǎn)。以5年期掛牌利率1.30%計(jì)算，存50萬到期后利率減少約6250元。
“3年前在當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)商行存了一筆錢，利率3.5%，后悔當(dāng)初沒有直接存5年，今年已經(jīng)找不到利率3%以上的定期存款了。”一位來自河南的儲(chǔ)戶向時(shí)代周報(bào)記者表示，現(xiàn)在利息越來越低，還不如把錢放在余額寶。
“這兩天還是有人過來咨詢存款的，跟之前相比沒有太大變化。如果是偏穩(wěn)健的投資者，除了存款還可以考慮國債或者貨幣基金進(jìn)行投資�！蹦橙A東地區(qū)股份行理財(cái)經(jīng)理向時(shí)代周報(bào)記者表示。
據(jù)中國貨幣網(wǎng)，5月22日，1年期、10年期國債收益率分別為1.45%、1.68%，其中1年期國債收益率要明顯高于同期限定期存款。天弘余額寶基金最新7日年化收益率為1.326%，略高于國有大行5年期定存掛牌利率。此外，目前全國性銀行中，兩年期定存利率約在1.05%～1.3%之間。
不過，降息對(duì)于余額寶這類貨幣基金的收益率并非沒有影響。蘇商銀行特約研究員武澤偉告訴時(shí)代周報(bào)記者，貨幣基金也會(huì)配置存款，長期來看，降息后其收益率也會(huì)有所下滑。
事實(shí)上，在存款利率不斷下降的背景下，投資者們不再“死磕”定期存款，理財(cái)方式愈加多元化，以往的“存款特種兵”現(xiàn)象也逐漸消失。在社交平臺(tái)上，不少用戶分享自己的理財(cái)方式，如配置R2風(fēng)險(xiǎn)以上的銀行理財(cái)，定投黃金，購買儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)、高股息股票等。
招商證券研報(bào)認(rèn)為，本期存款掛牌利率非對(duì)稱下調(diào)后，定期存款性價(jià)比降低，有助于緩解存款定期化趨勢，引導(dǎo)更多居民超儲(chǔ)流向消費(fèi)和投資。對(duì)于銀行而言，需要關(guān)注短期內(nèi)可能會(huì)帶來的存款遷徙壓力。預(yù)計(jì)大行存款向小行遷徙，銀行體系存款向非銀遷徙，存單供需擴(kuò)張，最終以銀行間資金利率進(jìn)一步下行來平衡。
武澤偉表示，一般來說，年齡越小的儲(chǔ)戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力越高，因此可以將更大比例放在投資中，然后隨著年齡增長逐漸縮減投資比例，增加儲(chǔ)蓄比例。
理財(cái)收益階段性回暖，向風(fēng)險(xiǎn)要收益
對(duì)比存款利率，銀行理財(cái)?shù)氖找媛拭黠@更高。
華泰證券研報(bào)顯示，2025年4月，銀行理財(cái)收益率上升，4月全市場銀行理財(cái)產(chǎn)品近1月收益率2.51%，較上月上行7bp。固收類產(chǎn)品收益率上行，4月固收類產(chǎn)品收益率2.74%，環(huán)比上升32bp，其中純固收類、固收+產(chǎn)品收益率分別環(huán)比上月上升50bp、28bp至2.74%、2.65%。
收益回升的同時(shí)，也帶動(dòng)銀行理財(cái)規(guī)�？焖僭鲩L。據(jù)中信證券(600030)研報(bào)測算，2025年4月，銀行理財(cái)規(guī)模上升2.1萬億元，達(dá)到31.3萬億元，環(huán)比增長7.35%，同比增長6.83%，基本回歸歷史高位。
上述研報(bào)認(rèn)為，一季度銀行通常以攬儲(chǔ)“開門紅”為業(yè)務(wù)重心夯實(shí)表內(nèi)流動(dòng)性，信貸投放壓力得以階段性緩解。進(jìn)入二季度后，存款利率持續(xù)下行削弱存款吸引力驅(qū)動(dòng)資金遷徙，銀行轉(zhuǎn)而將營銷資源傾斜至理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)機(jī)構(gòu)通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和豐富銷售渠道等方式，進(jìn)一步增強(qiáng)市場競爭力。
比價(jià)效應(yīng)下，投資者對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品也較為青睞�！拔覀兡壳霸谑郾容^好的產(chǎn)品有兩類，一類是長期限封閉產(chǎn)品，作為定期存款產(chǎn)品的替代，一類是類現(xiàn)金的靈活申贖產(chǎn)品，作為活期存款的替代。收益率都能跑贏同期限定期存款。”某國有大行理財(cái)子公司投資經(jīng)理向時(shí)代周報(bào)記者表示。
不過，隨著債券、存款等資產(chǎn)收益率不斷走低，銀行理財(cái)未來也面臨收益下滑的趨勢。
近期，多只理財(cái)產(chǎn)品下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，今年4月全市場新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品中，開放式產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.12%，環(huán)比下跌0.02個(gè)百分點(diǎn)；封閉式產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.61%，環(huán)比下跌0.08個(gè)百分點(diǎn)。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼告訴時(shí)代周報(bào)記者，在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期。如果希望獲得較高收益，那么應(yīng)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)光大證券(601788)研報(bào)，截至5月20日，年初以來銀行指數(shù)累計(jì)上漲8.3%，實(shí)現(xiàn)較好的絕對(duì)收益和相對(duì)收益。當(dāng)前A股上市銀行平均股息率在4%以上，A、H同步上市的銀行，H股股息率在5%以上，存貸款利率、債市利率波動(dòng)下行趨勢下，銀行作為類固收資產(chǎn)配置性價(jià)比凸顯。
5月22日，A股上市銀行再次迎來普漲，中信銀行(601998)、青島銀行(002948)、滬農(nóng)商行、廈門銀行等當(dāng)日漲幅均超2%，浦發(fā)銀行(600000)、上海銀行(601229)、江蘇銀行(600919)、成都銀行(601838)盤中創(chuàng)歷史新高。
武澤偉表示，盡管銀行股股息率較高，但要注意的是，股息率是歷史數(shù)據(jù)，不能代表未來，未來有降低的可能，且買入銀行股就要承擔(dān)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
本網(wǎng)站上的內(nèi)容（包括但不限于文字、圖片及音視頻），除轉(zhuǎn)載外，均為時(shí)代在線版權(quán)所有，未經(jīng)書面協(xié)議授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載、鏈接、轉(zhuǎn)貼或以其他 方式使用。違反上述聲明者，本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。如其他媒體、網(wǎng)站或個(gè)人轉(zhuǎn)載使用，請(qǐng)聯(lián)系本網(wǎng)站丁先生：news@time-weekly.com
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評(píng)論