智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)知情人士透露，勞埃德銀行(LYG.US)正發(fā)售一項(xiàng)與約 5 億英鎊(約合 6.81 億美元)商業(yè)房地產(chǎn)貸款相關(guān)的重大風(fēng)險轉(zhuǎn)移(SRT)資產(chǎn)。據(jù)相關(guān)人員透露，這筆交易是該貸款機(jī)構(gòu)“Wetherby SRT”項(xiàng)目的一部分。
SRT使銀行能夠通過向養(yǎng)老基金、主權(quán)財富基金和對沖基金出售與信貸掛鉤的票據(jù)來為貸款提供違約保險。據(jù)悉，通過SRT交易，銀行可在保留資產(chǎn)的前提下，通過購買債務(wù)保險來釋放資本金。貸款方利用這些交易來提高其償債能力比率，并騰出原本用于滿足監(jiān)管要求的資金。銀行通常會為投資組合的 5%至 15%部分提供違約保障。這類交易通常向投資基金出售票據(jù)，投資者可獲得超過10%的收益率，同時承諾在貸款違約時承擔(dān)部分損失。
據(jù)悉，意大利銀行Banco BPM SpA、麥格理資本、德國房貸銀行Deutsche Pfandbriefbank以及瑞銀等其他貸款機(jī)構(gòu)也正在討論或敲定相關(guān)交易。此外，桑坦德銀行、法國巴黎銀行和意大利聯(lián)合信貸銀行等歐洲銀行也推進(jìn)過SRT交易。
數(shù)據(jù)顯示，3月，德意志銀行通過Craft計劃完成了5.6億美元SRT交易定價，息差較擔(dān)保隔夜融資利率高出750個基點(diǎn)。該行首席執(zhí)行官Christian Sewing在4月29日的電話財報會議上透露，還完成了一筆針對德國中型企業(yè)貸款組合的SRT定價。Sewing曾向分析師透露，SRT是德意志銀行實(shí)現(xiàn)年底前將風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)削減250億至300億歐元(340億美元)計劃的工具之一，該行甚至可能“超額完成”這一目標(biāo)。
隨著SRT市場持續(xù)升溫，今年全球發(fā)行規(guī)�；�?qū)?chuàng)歷史新高。專業(yè)投資機(jī)構(gòu)Chorus Capital Management預(yù)測，今年全球SRT發(fā)行量可能達(dá)到350億美元，較去年預(yù)估的290億美元顯著增長，其中歐洲市場將占據(jù)最大份額。據(jù)今年早些時候的一項(xiàng)調(diào)查，全球SRT市場預(yù)計在未來兩年內(nèi)將以每年平均 11%的速度增長。
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